Banca en Colombia 3T25: provisiones a la baja impulsan la recuperación

El sector bancario cerró el 3T25 con mejoras en cartera, calidad y rentabilidad. El menor gasto en provisiones lidera la recuperación, apoyado por un mejor entorno macroeconómico y una cartera de consumo en fortalecimiento, a pesar de tasas e inflación aún elevadas.

El sistema bancario colombiano completó un tercer trimestre positivo, marcado por mejoras generalizadas en cartera, calidad de riesgo y rentabilidad.

En un entorno de tasas elevadas, inflación persistente y un crecimiento económico más dinámico, la reducción del gasto en provisiones se consolidó como el principal motor de la recuperación del sector.
Cartera en expansión y mejora en calidad
La cartera total creció 1,4% real anual hasta COP708,5bn, acelerándose frente al trimestre anterior. El repunte se explica por la mejora en la cartera de consumo, que aunque aún decrece, redujo su contracción a -1,1% real anual tras iniciar el año en -8,1%.
Por segmento:

Consumo: -1,1% real anual.
Comercial: 0,8% real anual.
Vivienda: 6,2% real anual.
Microcrédito: 7,8% real anual.

La cartera vencida cayó -18,5% anual hasta COP28,3bn, mientras los castigos crecieron apenas 1,1% anual, desacelerándose frente al 2T25. Este comportamiento refleja una recuperación significativa de la calidad, especialmente en consumo.
Provisiones a la baja: el mayor aporte a la rentabilidad
El gasto neto en provisiones disminuyó -32,7% anual hasta COP11,7bn, muy por debajo de los valores observados en 2023 y 2024. El costo del riesgo retrocedió a 2,3%, lo que indica que de cada COP100 prestados se provisionaron COP2,3.
Esta reducción fue determinante para el desempeño del sector: las utilidades alcanzaron COP9,6bn en lo corrido del año y la rentabilidad sobre activos (ROA) se ubicó en 1,2%, superior al registro del año previo.
Ingresos financieros y por intereses: desempeño positivo
Los ingresos netos por intereses sumaron COP11,7bn, equivalentes a un margen del 5,3% sobre la cartera. Esto representa un crecimiento anual de 8,2% y evidencia una recuperación del margen, incluso con tasas activas al alza.
Los ingresos financieros por inversiones y derivados también destacaron: totalizaron COP23,8bn, con un crecimiento anual de 20% y trimestral de 60%. La renta fija continúa ofreciendo retornos atractivos en un entorno de tasas locales e internacionales elevadas, reforzando su rol como pilar de la rentabilidad bancaria.
Condiciones macroeconómicas: soporte clave de la recuperación
El PIB del 3T25 creció 3,6% anual, impulsado por mayor demanda de los hogares, dinamismo del turismo, altos precios del café y un mercado laboral fortalecido. La mejor actividad económica favoreció el crecimiento del crédito y la calidad de la cartera.
Sin embargo, persisten presiones: la tasa activa llegó a 16,5% y la inflación alcanzó 5,5%, mientras las tensiones fiscales limitan el margen para una flexibilización monetaria. El fondeo vía CDT se mantuvo más estable, con tasas entre 8,9% y 9,3%.
Perspectivas: moderación con riesgos
El sector continuará beneficiándose del menor gasto en provisiones y del dinamismo de los ingresos financieros. No obstante, dos riesgos serán determinantes:

Política monetaria: la inflación y la situación fiscal podrían retrasar recortes de tasas o incluso generar aumentos.
Ingresos de los hogares: aún es incierta la sostenibilidad de las fuentes que impulsan el consumo y la recuperación de cartera.